作者|宜信公司创始人、CEO唐宁

来源|《宜信财富2020资产配置策略指引》开篇

2016年，我们首次发布资产配置白皮书，面向高净值人群、超高净值人群，当时提出黄金三原则、另类投资三步走，颇有些词汇被认为拗口，关注的人也有限。坚持实践了资产配置的客户朋友后来跟我说，多数睡了安稳觉。

如今进入第五个年头，这是一个历史性的时刻，（超）高净值人群拥有的百万亿级别的资产，将会在未来十年发生重大的结构性变化，进行下一代的传承交接。如何从容的迎接未来，是一个很有意思的探索。

图片来自《宜信财富2020资产配置策略指引》发布现场

回望2012年，那时候的宜信财富看到了中国财富管理行业的未来，也面临一条艰难的前行之路。当时，理财市场被固定收益类的投资以及股市炒作所主导，宜信财富是固收的佼佼者。

我们坚信未来会是这样，从单一产品到多产品，再到多产品和多服务，最后到全方位、一站式、以资产配置为核心的财富管理。我们说，如果是客户需要的，那就是我们应该做到的。但这非常不容易。那个时候讲资产配置，讲母基金，应者寥寥。一直到今天，这些词汇在行业中早已耳熟能详，甚至若不提及就不算财富管理专业人士。

然而，如果去问市场上的理财人群，很多人对于资产配置，对于全球资产配置，对于母基金、对于长期投资仍旧非常陌生或者持观望甚至怀疑态度。做投资者教育非常难，做母基金非常难。单一基金很简单，单一机会更简单。但是我们为了客户，为了市场，为了行业要做正确而非容易的事情。

建立新的能力非常难，改变组织、改变客户的认知，都非常难。实际上，我们每一个新能力的建设都要花上几年的时间。我没有见过核心能力能够一夜之间建立起来，强壮肌肉能够一夜之间就长出来的。我们总是一步一个脚印，以终为始去奔向未来。当你一步一步走下来的时候，你会觉得非常的踏实。当你做正确的事情的时候，你会觉得晚上睡觉很舒服。我们在过去一直坚持建立和夯实这几个能力：国际化能力、投资能力、科技能力、综合服务能力。

客户与市场的持续认可，背后的动因，除了早年对于未来的正确洞见，更重要的是这些千锤百炼的核心能力的组合拳。2019年，宜信财富蝉联《银行家》杂志评选的“家族信托管理创新奖”，连续第三年获评亚洲货币年度奖项，并首次包揽三项大奖，同时也是首个荣获“最佳家族办公室服务财富管理机构”大奖的机构。类似的行业殊荣纷至沓来，都是因为，我们早早就开始、并且坚持做正确的事情。

一个家庭的资产，不仅仅只有金融资产、物质财富，还有更多重要的事物。如何管好、传好，逻辑跟经营企业类似，同时也交织着亲情、人情，并随着家庭成员的身份国际化而趋于复杂。传承是一个不可逆的趋势，及早开始规划和布局，及早跟专业人士共舞，克服创一代的历史成就感和把控欲望，克服对于短期利益的盲目追求，都是正确的事情。

去年，时不时有朋友在机场偶遇。有客户见我在飞机上一直在工作，很心疼我：怎么看你工作了一路。我说，热爱所做的事就不累。我爱好我们所做的事情，觉得很有兴趣，发自内心的愿意做。我们还有很多伙伴，喜欢投资的、喜欢科技的、喜欢法律的、喜欢合规的、喜欢评估风险的、喜欢研究创新模式的，他们各自在喜欢的领域成为专家，大家组合到一起、互补长短，这是一个持续年轻有活力、热爱学习的组织。

一位客户朋友谢先生，他喜欢画画、摄影。他认为，财富自由和时间自由是他的两个翅膀。早年，他亲身做投资，实现了财富自由；现在，他把财富保值增值的责任交托给我们，自己可以省去应对市场浮沉变化的精力，从而实现时间自由。还有其他客户喜欢旅游，喜欢花艺，喜欢教育，喜欢连环创业，他们都做了类似的规划。把时间花在热爱的事情上，是正确的选择。

我们的下一代，很有可能比我们做的更好。他们有三个核心竞争力，第一是国际化，他们比我们这一代更普遍的接受到世界文化的熏陶；第二，他们出生和成长于最新的科技浪潮，是所谓的数字一代；第三，他们也早早感受到资本，接触到金融的力量。找到两代人共同热爱的事情，例如传统文化保护、乡村振兴、儿童教育和心里健康，一起去做，不仅能帮助下一代体会到上一辈的创业精神、经验教训，而且能帮助上一辈融入下一代的活力中。

很多正确的事情，都是有时间维度的，需要做长期规划。

长期规划的事具有一个非常鲜明的特点，总感觉明天再做也来得及，明天同样是这个逻辑。可是，明日复明日，明日何其多。作为一名理科生，我尝试用一个简单的数学公式，来展现这个逻辑的谬误。

每天少做一点：（1-0.01）^365=0.03

每天多做一点：（1+0.01）^365=37.78

每天比别人多努力一点：（1+0.02）^365=1,377.41

五年之前，郭树清先生时任山东省省长，推动财富管理综合改革实验区。那个时候我们就看到了家族传承几年之后爆发的需求，在山东设立了中国第一批家族办公室，随之形成了相应的业务逻辑，与客户未来的需求在未来会师。那么2015年看到的未来就是今天，就是现在。我们2016年、2017年的投资理念，理财逻辑也是如此。今天看到的未来，就是5年后、10年后。

传承是有时间维度的，它是一个需要想得很远，影响很深远的事情。十年树木，百年树人。以十年记，为自己的企业、资产和家庭做长期规划，种树最好的时间是十年前和现在。

我衷心希望宜信财富能够帮助我们的客户从今天开始，如果还没有做就马上做。

第一，以今天为一个重要的契机，推进家庭事业/企业的五年重塑，数字化转型，数字化重塑，五年之后的企业跟今天将应该有重大的不同。

第二，开始用科学的、先进的方式进行二代培养，有意识的去把他/她培养为掌握核心技能的创二代。

第三，设立家族信托作为载体去实现资产传承、企业传承的美好愿景。

第四，践行资产配置黄金三原则，2016年、2017年适用，2019年、2020年也适用。

第五，投资母基金，拥抱新经济，以分散风险的方式进行投资。

第六，拿出1%财富来做公益，全家人一起做。公益慈善是美好家庭与美好传承的润滑剂和粘合剂，也是家庭融入和推动社会进步的美好纽带。1%看似很少，一百万亿的1%就是一万亿，比现在整个中国的公益基金和慈善信托的总规模多好几倍。

这六件事，宜今天思考，今天行动，为未来做好布局。

金融是一场长跑，我们从业者都是长跑运动员；人生也是一场长跑，我们这代人有望跑到120岁，下一代人有望跑到150岁甚至更多。如果谁能找准方向、准备好补给、找到合适的跑友相互鼓励和帮扶、并拥有乐观的信念和健壮的体魄，相信他/她都能很从容的跑很远，而且能带动家人、朋友、同道，一起奔向光明的未来之道。