一坞难求！船东狂砸订单，船厂产能紧张排期至3-5年后，新造船价格保持增长。

订单火爆、产能紧张、船价高企，这是目前国内多家船厂的写照。

尽管如此，船东下单的欲望似乎丝毫未减。尤其手持重金的集运“大玩家”们正继续寻求船厂下单造船。

集装箱船、气体船、滚装船等类型的新船订单量都在持续增长。

而且，中国与韩国造船业的竞争也日益激烈。今年4月，全球新船市场订单量中中国拿下76%，韩国拿下20%。新的竞争序幕，才刚刚拉开。

新船订单为何如此火爆？为何大量订单流向中国？

01

造船订单火爆的三大原因

受益于国际航运业的快速发展，我国造船行业承接了来自全球的大批新船订单。

与以往周期不同的是，本轮造船业景气上行，有三大原因：除了老旧船的常规更替，还有另两大显著原因——海事脱碳政策的驱动、中国新能源汽车的出口增加。

首先，在全球零碳目标下，海运也是重要的绿色革命领域。

随着船舶能效指标EEXI和碳排放强度指标CII的生效，叠加船舶老龄化，造船业将开启一个较长的景气周期。

从清洁能源燃料船的替换需求来看，根据Vessels Value数据，单就EEXI能效指标而言，目前全球主流市场仍有将近70%的运力不达标，且CII碳指标要求更高，而CII评级在2023年底，时间紧迫会加速船东旧船替换。

据媒体公开信息来看，目前船东所下订单，选择清洁能源燃料动力的比例较大。

这也是船东综合考虑经济效益的结果。因环保规则，明年开始以柴油为动力的船将需要支付碳税，船东考虑到双燃料船或清洁能源动力船舶的持续收益更合适，为此选择下单。

克拉克森数据显示，以总吨计，全球船队中现代节能型船舶占比30.4%，27.3%已安装节能装置，此外5.5%可使用替代燃料。近两年替代燃料动力船舶发展加快，2022年替代燃料动力船新签订单占比约60%，2023年前5个月替代燃料动力新签订单的比例达40%。

在替代燃料动力船中，是LNG、甲醇、氨燃料为动力的船型之间的“比拼”。目前，LNG双燃料船仍是基本盘，选择LNG双燃料动力较甲醇双燃料动力更多。而氨燃料目前仍在研发主机阶段。

第二，新能源汽车的出口增加也推动了新船订单的火爆。

在2022年末我们就介绍过，汽车远洋运输市场却以惊人的速度崛起。

当时，非常典型的例子是，中国船舶集团广船国际首次试水“汽车运输船”的生产建造，仅一年新接订单金额就突破了70亿元。2022年，我国汽车运输船新接订单总量占到全球的88.7%。电动汽车巨头比亚迪等一些中国企业已经在订造自己的双燃料汽车运输船以发展运输能力。

汽车运输船建造牛市的背后是中国新能源汽车销量强劲增长，新能源车企积极布局海外市场。随着中国以电动汽车为主的汽车出口激增，中国制造商越来越希望对汽车供应链的海运环节拥有更大的控制权。而且，也更利于控制成本，使汽车在价格上更具竞争力。

纵观本轮造船业景气上行，背后其实是全球低碳革命，以及它推动下的船舶业变革和新能源汽车革命等新时代背景下的新需求。

而与新需求相对的，则是新供给能力的出现和竞争。

02

二十年，中韩造船竞争越发激烈

近些年，中韩两国造船业的订单争夺战逐渐日益激烈。

虽然早在2010年，中国的造船完工量、新接订单量和手持订单量就已经超越韩国，成功登顶全球。

但当时的中国船舶业，主要是以建造常规船舶为主，而在拥有中高附加值的大型LNG（液化天然气）运输船上，韩国依旧把持绝对的垄断地位。

进入今年以来，中韩两国造船业的接单竞争就进入你追我赶、交替领先的激烈状态。

按照克拉克森发布的数据，今年1月，中国船企以57%的市占率位列全球第一；到了2月韩国船企则大幅领先，市占率77.6%，中国船企2月接单量市占率仅8.46%，排名第三；今年4月份，全球新船市场订单量为80艘、185万修正总吨，其中中国拿下76%，韩国拿下20%。

今年4月6日，中国船舶集团有限公司与法国达飞海运集团在北京正式签订合作协议，协议包括建造2型16艘大型集装箱船，金额达210多亿元人民币，创下了中国造船业一次性签约集装箱船最大金额的新纪录。

在高端船型方面，在LNG运输船领域，去年中国船企以55艘的订单量创下新高，首次占全球订单份额超过了30%。

也就是说，如今中国造船业不仅实现了“规模领先”，在高附加值的LNG运输船上，也有了质的突破。

中国造船业能从韩国虎口夺食，放在之前几乎是无法想象的。

从造船水平“落后世界25年”到强势崛起，中国造船业的斗争史历尽艰难困苦，才酿成了如今的奇迹。

上世纪80年代，我国年造船产量仅为40万吨左右，仅占全世界造船总产量1%，而日本则是当之无愧的造船业霸主，总产量能占到全球的40%左右，足足相差了40倍。

造船业是一个技术密集、劳动力密集、资金密集的产业，背后反映的是整个国家的综合国力。

当时，中国造船业面临的开局颇有难度：不仅在技术上与日韩相去甚远，而且面临着整体的技术封锁，只能靠自己。

进入21世纪后，世界造船业的中心转向东亚。而在2008年金融危机后，日本逐渐被韩国甩到身后。

韩国一直是造船工业的强国，虽然近年来在新造船吨位上被中国超越，但在LNG运输船这种高附加值板块仍然处在领先的地位。掌握了LNG船的建造技术，就是站在全球民用造船业的制高点。

到今天，我们的LNG船天然气日蒸发率依旧比韩国船厂高了0.03%，这0.03%往往意味着一趟运输下来几百万元的损失。

近10年来，中国造船业持续发力，除了抢占中低端船舶市场份额外，在向高端化转型上也下了苦功。

2022年，全球18种主要船型中，我国有12种船型的新接订单均排在全球第一，可以说占据了绝对优势。与此同时，在高端船型上，例如LNG运输船方面，中国的追赶速度也非常快。

03

船中爱马仕，中国海运攻坚缩影

大家知道，航空母舰、LNG运输船、大型邮轮被称为造船业皇冠上的“三颗明珠”。其中，LNG运输船是全球公认的高技术、高难度、高附加值的“三高产品”。

LNG运输船作为承载LNG全球贸易的重要运输工具，不仅是技术密集型，也是资金密集型，被业内视为“造船工业皇冠上的明珠”，代表了造船工业的最高水平。当今世界上具备LNG船建造能力的造船厂屈指可数，所以用“船界爱马仕”来形容LNG船也不夸张。

2008年10月，当时我国第一艘LNG船才刚刚交付使用半年，而韩国已经建造出了第二代LNG船，技术差距不言而喻。

可中国人的追赶速度非常快。

提到LNG运输船的建造，就不得不提一种“黑科技”材料——殷瓦钢。

这是建造LNG船离不开一种材料。因为在运输液化天然气的过程中，必须要保持在-163℃的低温环境中，而外界还是保持在常温的温度。如此大的温度差异，必须靠一种特殊的材料“殷瓦钢”作为LNG船的内胆才能实现。

殷瓦钢非常难造，所以长期以来薄膜型LNG储罐设计核心技术都是由法国的一家公司GTT垄断，连美国都无法造出来。

而且，仅仅制造出殷瓦钢还不行，另一个难点在于焊接。

殷瓦钢的一个显著特点就是非常薄，虽然是钢材，但厚度仅有0.7毫米，几乎跟纸一样薄。

试想一下，要把薄如纸张的钢材焊接在LNG运输船里面，是需要非常严苛的焊接技术的。全球能够焊接殷瓦钢的技术工人非常稀少，这也是法国能够垄断殷瓦钢技术40年的原因所在。

在尖端船舶工业里，殷瓦钢的生产和焊接是公认的卡脖子技术。而且，往大了说，关系到国家能源安全。

此前，其他国家早就已经拥有打破殷瓦钢技术垄断的念头，但都以失败而告终。

韩国作为全球生产LNG运输船最多的国家，每生产一艘LNG，就要向GTT公司支付约1000万美元的专利费。

在对卡脖子的技术方面，中国很警惕，所以在LNG船技术攻坚开始，就从未停止过对于殷瓦钢材料国产化的研究。

值得骄傲的是，中国成功了。而且，仅仅用了4年时间。2017年，中国成为了世界上薄膜型殷瓦钢第二家供应商。而且，攻克了材料难题之后，中国又进一步攻克了焊接工艺难题。

也正是由于中国能够自产殷瓦钢，所以在LNG船的建造上更具成本优势，市场竞争力也就更足了。

中国造船业的崛起，是中国海运从弱到强的一个缩影，也是中国高端制造和整体国力提高的一个缩影。

而且，它同时也再次验证了一点：新需求、新供给和新结构，这三件事连起来会非常厉害。

当下造船行业景气度强劲复苏，造船订单排到了2028年，这一历史罕见的现象背后，体现的是造船业经历高峰期、低谷期，然后又回火，风水轮流转，但转回来后很多东西都不同了。

这个不同的背后是时代需求变化、技术创新不断创造新的价值，本质是新需求锻炼出来的新供给和新结构。

基于中国积累深厚的汽车制造产能、造船技术，我们通过提升科技含量和附加值，锻造了新的供给能力，新的时代需求端进一步拉动供给的升级和竞争，也就创造了一些新的结构性机会。

这样的情景和规律，在新能源汽车产业、芯片行业、医药行业、消费等领域也都有生动的演绎。

而这对我们的启示是，新需求、新供给、新结构结合的过程中，持续涌现的更高、更新的附加值，也是投资的机会。

数据来源：

http://www.zjship.com.cn/dt/tj/2023-05-15/4017.html

https://oil.in-en.com/html/oil-2950274.shtml

https://www.sohu.com/a/687275880_175033

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1755096642568087706&wfr=spider&for=pc

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http://www.sasac.gov.cn/n2588025/n2588124/c27650095/content.html

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1757318221571644370&wfr=spider&for=pc

https://new.qq.com/rain/a/20230427A0603E00

https://www.sohu.com/a/512817886_275039