昨天，多家财经媒体报道，多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。

其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点。

美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前部分城商行1年期美元存款利率一度高达5%。

另外，据媒体报道，本周起，多家银行已下调美元定期存款利率，一年期、两年期产品最高利率4.3%封顶，部分银行已降至2.1%。

国有大行作为国内存款主要的吸收方，同步下调人民币与美元存款利率，值得关注。

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存款利率下调可能仍然是趋势

近两年以来，多家中小银行都在陆续下调存款利率，而且调的都是老百姓“喜闻乐存”的活期和定期存款利率。

2022年，存款利率下调主要是大行和股份行。

2022年9月，部分国有银行以及股份制商业银行下调存款利率。具体为：活期存款利率下调5BP，三年定期存款下调15BP，三年期以上定期存款下调10BP。

今年下调继续，目前已经历多轮银行降息潮。4～6月期间，每逢月初均有银行密集宣布降息。

2023年4月份是今年第一轮存款降息。包括广东、湖北、陕西、河南等多个省份的中小银行纷纷发布公告，下调人民币存款挂牌利率，涉及活期存款、定期存款、大额存单等，不同期限调整幅度不同。

5月初，浙商银行、恒丰银行、渤海银行密集官宣存款降息。截至今年5月中旬，我国国有大行和12家股份制银行的3年期和5年期定存挂牌利率均已告别“3时代”，进入“2”时代。

存款利率的调整范围覆盖到了通知存款和协定存款产品，大部分银行均对两类存款自律上限进行调整，桂林银行的通知存款各期限存款产品利率和单位协定存款利率较此前下调55个基点，多家银行还暂停了智能通知存款。

最新消息则是同时下调人民币、美元存款利率。其实，2023年6月份以来，中小银行开启新一轮存款降息，多家中小银行密集发布公告称，调降活期、整存整取、零存整取等存款品种利率。目前来看，此轮存款利率下调主要集中在1年至5年期定期存款，下调幅度集中在5个至30个基点之间，部分定期存款品种最高下调30个基点。

这一系列的调整，对经济体系和商业银行来说是利好的。

首先，符合推进利率市场化改革深化的大背景。

去年4月，人民银行指导建立了存款利率市场化调整机制，引导自律机制成员银行参考市场利率合理调整存款利率水平。在随后的9月就有六家国有大行及部分股份银行下调了部分期限定期存款利率，接着有部分地区地方银行跟进。

还有一些银行把这个动作留到了今年完成，于是今年4月我们在不少新闻报道中看到“补降”的说法。

第二，对银行自身而言，国有银行一季度净息差水平均创历史新低，下调人民币存款利率，有利于改善银行的负债成本和减轻净息差压力，实现持续稳健经营，并推动银行投放信贷的积极性，增强支持实体经济的能力和可持续性。这也是促进宏观经济复苏的表现之一。

第三，此次降低美元存款利率，则有利于降低近期人民币贬值压力。

未来，存款利率下调可能仍然是趋势。

2022年5月9日，人民银行发布一季度货币政策报告。其中，对于存款利率的表述，人民银行有个新提法：存款利率参考10年期国债收益率和1年期LPR利率——2022 年 4 月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以 10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以 1 年期 LPR 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

可以看到，自2023年春节以来，10年期国债收益率总体呈现下行趋势，因此从存款利率市场化调整机制来看，存款利率有进一步调降低的空间。

在此背景下，权益市场有望受益。存款利率下调，将压低全社会利率水平，推动利率中枢下移，巩固债券市场向好趋势；同时，对于股票资产来说，对流动性更为敏感的股票或将因此受益。调降存款利率，会给A股带来潜在的增量资金机会，为经济恢复添砖加瓦。

而对老百姓来说，想要把钱一股脑存在银行收利息的“躺平式”理财习惯也将受到影响。

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如何保护我们的钱袋子？

高息存款的时代已经过去，这意味着，仅仅通过银行存储来理财，想跑赢通胀几乎是不可能的。

打个比方：你有20万元，目前能买一辆车，存到银行一年后本息为20.4万元（按2%计算）。然而一年后汽车价格涨到了20.6万元（消费品涨价，按我国今年消费者价格指数CPI控制在3%的预测目标计算），也就是说，这20万将买不到之前还能买到的汽车了。

而且，随着2021年末，具有刚兑付性质的保本理财清零，“保本理财的时代一去不复返”。银行不再有保本产品，理财产品的收益要随行就市，市场波动会直接反映在理财产品收益率上，有涨有跌将是常态，所有的银行理财都是有可能会亏的。银行理财净值化才刚开始，银行理财“稳赚不亏”的日子已经一去不复返。

有人说，既然大环境如此，只要不跑输大多数人财富增长的速度，自己的财富地位不会下降就满足了。但这也很难做到。

大家知道，衡量全世界财富的重要指标是M2，代表的是全社会货币的存量，它的增速意味着全社会财富增速水平。那么，想要不跑输大多数人财富增长的速度、财富地位不下降，就需要个人财富增长跑赢M2。

但事实让人失望。据统计，从过去8年资产收益表现来看，绝大部分的资产比如大宗商品、债券、银行理财等长期收益率都大幅跑输M2增速。能跑赢M2增长的只有普通股票型基金指数、少数一线城市地价房价这两类资产。

那么，当今的经济环境下，我们如何使得财富保值增值？

在今年初，国内美元存款利率跟人民币存款利率出现了倒挂，美元利率飙高，市场上许多人问，人民币需不需要换成美元存款？

其实，美元存款不同于人民币存款。本来储户的目标是固定的存款获取高一些的固定收益，但由于美元存款在计算利率之后还要承担汇率波动风险、汇率兑换成本、外汇兑换手续费。也就是说，经过多种因素附加知后美元存款就变成了类投资的产品，要自负盈亏了。这实际是不符合储户预期目标的，甚至可能会超出部分储户的风险承受能力。

所以，适合人民币定期存款的客户不一定适合美元存款，需要把握风险，了解产品，选择真正适合自己的产品。

如今，存款降息、汇率破7，应该如何做？

拥抱变化是一定要面对的事情。根据自己的资金流动性、收益性需求和风险偏好，科学做好多元资产配置，是必须的。

这里需要提示的是，不同的投资者有不同的风险偏好，即便是同一投资者，在不同状况下也有不同的配置需求。所以，要明确定位后，在进行科学的资产配置规划。

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